Fundusze inwestycyjne zamknięte bez podatku

W dniu 9 sierpnia 2011 r. do pierwszego czytania został skierowany projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych oraz ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (druk nr 4529). Projekt ten zakłada wprowadzenie nowych zasad nadzoru nad zamkniętymi funduszami inwestycyjnymi emitującymi wyłącznie certyfikaty inwestycyjne, które nie będą dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani do alternatywnego systemu obrotu.

Utworzenie funduszu inwestycyjnego zamkniętego emitującego wyłącznie certyfikaty inwestycyjne, które zgodnie ze statutem funduszu nie będą oferowane w drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu - zgodnie z projektem - nie będzie wymagało zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. Organ ten nie będzie także zatwierdzał statutów takich funduszy ani zmian tych statutów, z wyłączeniem przypadku zmiany statutu w celu określenia, że certyfikaty inwestycyjne funduszu będą oferowane w drodze oferty publicznej, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub wprowadzane do alternatywnego systemu obrotu. Fundusze te będą natomiast podlegały zgłoszeniu do Komisji niezwłocznie po wpisaniu do rejestru funduszy inwestycyjnych.

Przedstawione rozwiązanie przyczyni się do znacznego skrócenia i uproszczenia procedury tworzenia wzmiankowanych funduszy, co jest korzystne dla inwestorów, na potrzeby których takie fundusze są tworzone.

Wejście w życie nowych przepisów w proponowanym kształcie pociąga za sobą konieczność dokonania odpowiedniej zmiany w art. 6 ust. 1 pkt 10a ustawy z 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jedn.: Dz.U. z 2011 r. nr 74, poz. 397), dalej: updop, dodanym ustawą z 25 listopada 2010 r. o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz ustawy o zryczałtowanym podatku dochodowym od niektórych przychodów osiąganych przez osoby fizyczne (Dz.U. nr 226, poz. 1478).

Przepis ten w obecnym brzmieniu przewiduje bowiem, że ze zwolnienia podatkowego mogą korzystać instytucje wspólnego inwestowania posiadające siedzibę w innym niż Rzeczpospolita Polska państwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym państwie należącym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, które spełniają łącznie następujące warunki:

• podlegają w państwie, w którym mają siedzibę, opodatkowaniu podatkiem dochodowym od całości swoich dochodów, bez względu na miejsce ich osiągania,
• wyłącznym przedmiotem ich działalności jest zbiorowe lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego oraz niepublicznego proponowania nabycia ich tytułów uczestnictwa w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe,
• prowadzą swoją działalność na podstawie zezwolenia właściwych władz państwa, w którym mają siedzibę,
• ich działalność podlega nadzorowi właściwych władz państwa, w którym mają siedzibę,
• posiadają depozytariusza przechowującego aktywa tej instytucji.

Projektowana ustawa ma na celu dostosowanie przepisów updop do zmian przewidzianych w zakresie rezygnacji z obowiązku uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego w omawianym zakresie.

Ze zwolnienia od podatku dochodowego od osób prawnych, przy spełnieniu pozostałych wymogów określonych w art. 6 ust. 1 pkt 10a updop, będą mogły korzystać również zagraniczne fundusze inwestycyjne, które zgodnie z przepisami państwa siedziby funduszu są zobowiązane do notyfikacji rozpoczęcia prowadzonej przez siebie działalności właściwym organom nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym mają siedzibę. Jednocześnie w projekcie doprecyzowano, iż w przypadku gdy prowadzenie działalności przez fundusz zagraniczny będzie wymagało wyłącznie poinformowania właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa jego siedziby, to warunkiem koniecznym do zwolnienia z opodatkowania będzie prowadzenie działalności przez zagraniczny fundusz inwestycyjny w formie funduszu zamkniętego oraz wskazanie w jego dokumentach założycielskich, że fundusz ten nie będzie oferowany w drodze oferty publicznej ani dopuszczony do obrotu na rynku regulowanym, ani też wprowadzony do alternatywnego systemu obrotu.

W przypadku, gdy nabywcami takiego funduszu inwestycyjnego będą mogły być również osoby fizyczne, warunkiem niezbędnym będzie również ograniczenie ich kręgu do osób, które będą dokonywać jednorazowego nabycia tytułów uczestnictwa takiego funduszu inwestycyjnego o wartości nie mniejszej niż 40.000 euro.

W projekcie zaproponowano również wprowadzenie dodatkowego wymogu, który będą musiały spełnić zagraniczne fundusze inwestycyjne, aby móc skorzystać z wyłączenia z opodatkowania podatkiem dochodowym. Otóż fundusze te muszą być zarządzane przez podmioty, które prowadzą swoją działalność na podstawie zezwolenia właściwych organów nadzoru nad rynkiem finansowym państwa, w którym podmioty te mają siedzibę.